央行发布预付卡监管升级方案：虚拟卡纳入管理，线上发卡门槛收紧

近日，中国人民银行正式对外发布《储值账户运营Ⅱ类业务管理办法（征求意见稿）》，旨在对非银行支付机构发行的预付卡业务进行系统化规范。这一举措标志着我国预付卡市场即将迎来新一轮合规洗牌，尤其是对虚拟预付卡、核心业务外包等新兴领域提出了明确监管要求。

核心限额与使用规则明确

根据《办法》，储值账户运营Ⅱ类业务主要涵盖非银行支付机构发行预付卡、签约管理特约商户，以及在商户受理预付卡后提供资金转移服务。该业务定位仍以小额、便民支付为核心方向。在预付卡发行方面，新规延续了对限额、有效期及资金用途的严格管控：单张记名预付卡限额不超过5000元，不记名卡不超过1000元；购卡时，个人或单位一次性购买记名卡或一次性购买不记名卡超过10000元须实名登记；信用卡不得用于购买预付卡。有效期方面，记名卡应可挂失、可赎回，且不设有效期；不记名卡有效期不少于3年。资金用途和功能上，预付卡禁止透支，不得变相提取现金，卡内余额不得向银行账户或非本机构支付账户转移。

与旧规对比：虚拟卡监管补位，线上渠道大幅收紧

与2012年施行的《支付机构预付卡业务管理办法》相比，此次《办法》在业务边界和经营责任上均有显著调整。金融行业资深分析师王蓬博指出，首要变化在于业务定义的基础层面：旧版仅覆盖实体预付卡，对虚拟预付卡缺乏配套规范，而新规将虚拟预付卡正式纳入监管范畴，填补了制度空白。同时，线上渠道的发卡与充值条件被大幅收紧：原则上，预付卡支付机构须通过实体网点进行销售，仅公共交通等小额便民场景允许依托自营网络平台购卡和充值，且单卡限额不超过200元、单人年度累计不超过10000元。此外，新规重构了发卡与受理的协作模式：取消了过去发行和受理可分离的机制，要求所有特约商户必须由持有储值账户运营Ⅱ类资质的机构自行签约；核心业务如资金管控、商户尽调、交易风控等不得外包；还新增了商户注册地址与实际经营地址双重的属地现场核验要求。资金清算方面，旧规仅依赖备付金存管银行，新规则要求全部商户结算资金通过央行指定清算机构划转，并实施自有资金与预付卡备付金的分户隔离管理，购卡及充值的预收资金需足额、及时缴存至备付金集中存管账户。

背景与展望：法规升级与行业演变推动制度补短板

谈及新规出台背景，王蓬博认为，顶层监管法规的迭代是核心驱动力之一。当前行业上位法已升级为《非银行支付机构监督管理条例》，并新增《反洗钱法》作为支撑，旧有规则框架已无法适配现行法律要求，因此必须同步更新专项管理办法。此外，十四年来行业业态的持续演变——如线上虚拟预付卡普及、清算体系全面实现“断直连”、渠道代销与业务外包导致的实名核验漏洞——促使监管通过渠道限制、外包禁令等条款补齐风控短板。人民银行在起草说明中也强调，结合预付卡业务发展趋势和风险隐患，有必要完善监管制度，营造良好政策环境，促进行业健康有序发展。