下半年经济工作定调，新政策蓄势待发

7月13日下午，中央政治局常委、国务院总理李强召开了一次关键的经济形势专家和企业家座谈会，探讨了当前经济状况和即将到来的经济政策。

在会后，中邮证券副总裁兼首席经济学家黄付生向记者透露，此次会议预示着宏观政策可能进入新一轮的增力阶段。他指出，在坚守高质量发展的大方向的同时，政府的政策工具正在从处理现存问题转变为准备新的政策储备。预计下半年，消费市场的扩大、产业的转型升级以及营商环境的改善将成为政策增量的主要领域。

会议中特别强调了对人工智能等新技术的商业化应用的促进，这表明AI投资的逻辑正在从概念主题向实际业绩转变，AI技术的应用正在加速落地。东北证券的宏观经济首席分析师廖博也表达了相似的观点，他认为，当前的政策组合更多是为了提振市场信心，而实质性的终端需求和供需缺口的改善还需进一步观察。

黄付生强调，与会企业家的行业背景覆盖能源、零售流通、高端制造和算力基础设施，这反映了政策关注点已从传统领域扩展到新旧动能转换的全链条。他提到，政策将更倾向于通过改革激发市场活力，减轻企业负担，并可能在市场准入负面清单缩减和行政事业性收费清理方面有实质性的措施出台。

在产业发展方面，会议提到要推进新旧动能平稳接续转换，加快制造业的数智化转型，并推动先进制造业和现代服务业的深度融合。黄付生预计，针对工业互联网、智能装备、算力基础设施等领域的定向金融工具可能会有所增加。

会议中也提到了“促进人工智能等新技术规模化商业化应用，培育更多新产业新赛道”。这表明政策重心正在从技术追赶扩展至价值兑现，核心逻辑在于让技术走出实验室，进入生产线和消费场景。

廖博指出，AI向实体经济的扩散不是单一产业链的线性发展，而是在不同产业场景、空间形态和组织方式中形成多点突破。商业航天、智能互联、低空经济、虚拟空间等产业赛道并非孤立，而是由算力、数据、模型、能源和网络共同支撑的未来产业生态。

黄付生认为，未来值得关注的投资方向包括算力基础设施链、行业应用方案商以及新消费与智能终端。他同时强调，从政策信号到企业盈利的传导需要时间，因此应更加关注企业的实际订单增长和现金流改善，而非仅仅追逐短期概念。